Ronny Kunz
Bewertung von Zinsbindungsstrategien unter dem risikoneutralen Wahrscheinlichkeitsmaß

Über das Buch:
Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit der Beurteilung der Vorteilhaftigkeit von Zinsentscheidungen in Unsicherheitssituationen.
Hierbei werden die Opportunitätskosten als alternative Bewertungsgröße aus der gleichzeitigen Optimierung von Marktwert- und Cash-flow-Risiken abgeleitet. Die Modellierung der Unsicherheit und des damit verbundenen Zustandsraums erfolgt anhand der Annahme einer stochastischen Zinsentwicklung unter dem risikoneutralen Wahrscheinlichkeitsmaß mit Hilfe eines LIBOR-Market-Modells. Mittels eines Simulationsverfahrens kann schließlich gezeigt werden, dass die Verwendung der Opportunitätskosten eine zur traditionellen Bewertung äquivalente Bewertungsmethode darstellt.